Итоги TRADERS FEST III

вкл. .

 

Пишу рецензию на мероприятие Traders fest III.

Во первых, мероприятие камерное, но атмосфера доброжелательная. Всех участников видел на предыдущем мероприятии. Из участников, блогер со Смарт-Лаба, начинающий инвестор, директор департамента продаж, одного крупного брокера, портфельный управляющий MBL, и я ваш покорный слуга.

  • Я был на как говорят «хреновой туче» мероприятий, формата «для инвесторов». Обычно это мероприятия брокеров и бизнес тренеров по фондовому рынку, реже мероприятия биржи, и еще реже мероприятия трейдерских тусовок.
  • Я могу разделить мероприятия на две категории (грубо конечно): Мероприятия типа «как» - обучение трейдингу, пересказ азов учебников по работе с ценными бумагами, психология. Это мероприятия Герчика, Резвякова, Брокеров и мутных академий трейдинга и курсов биржевой торговли. Меня эти мероприятия убивают, так как люди на этих мероприятиях фондовый рынок упрощают до состояния амебы (тех анализа, и грубых основ фундаменталки), если это справить с курсами вождения, то учат нажимать педаль газа и держать руль прямо, при этом говорят, что этого полностью достаточно для БЕЗРИСКОВОЙ ЕЗДЫ. Стоимость таких курсов может доходить до 100 к. р., но все эти курсы аналогичны друг другу.
  • Мероприятия типа «что» - это мероприятия для тех, кто выжил после мероприятий типа «как». В основном, это рекламные презентации, новых инструментов торговли и рынков (стратегий, структурных продуктов). То есть почти всегда на таких мероприятиях предлагают КУПИТЬ. При этом неважно мероприятие это брокера, или Смарт-Лаба, или бесполезная трата времени в пустых разговорах трейдеров.

Traders fest III больше относится к типу «Что», - но в отличии от всех мероприятий, на которых я был, не было пустых измышлений, и было РЕАЛЬНОЕ обсуждение инвестиций, людей, которые реально ими занимаются.

Первый спикер -Виталий, дал практический кейс по портфелю, хеджированному по рискам. Что мне понравилось в его выступлении: превосходная система взвешивания долей акций, его портфель абсолютно ликвиден, и максимально чувствителен к спросу инвесторов (то есть если возникает спрос на акции, портфель Виталия 100% покажет рост). При этом, на росте рынка портфель Виталия всегда лучше рынка, а на спаде хеджируется. Мне понравилось использование фьючерсного покрытия рисков в портфеле, и разделение хеджа на краткосрочный (продажа фьючерсов на акции) и долгосрочный хедж в золоте. Кроме этого Виталий показал, как он управляет валютным риском в своём портфеле. Отмечу, что корме Traders Fest я нигде не видел вменяемого структурирования портфеля, был РАД.

Кроме этого обсудили состояние трейдерской тусовки, в этом нам помог Сергей, блогер со Смарт-Лаба, и независимый управляющий, и риск менеджер. Мы узнали, что на прошлой неделе среди наших российских частных инвесторов, возник дефицит бумаг для открытия позиций шорт. В ВТБ и Сбербанке было проблематично открыть шортовые позиции, - выше 7 коп. по ВТБ и выше 80 р. по Сбербанку. В то же время те, кто успел открыть шортовые позиции ушли на маржин –кол в пятницу, мы сделали вывод, что на этой неделе открывать шорты по ВТБ и Сбербанку будет легче, но желающих будет меньше.

Инсайдер из крупной брокерской компании, рассказал, что они наблюдают за активностью клиентов, и видели небывалый спрос на короткие продажи, в последние недели, поэтому информация Сергея нашла подтверждение - сразу. Наш гость из брокерской компании поделился информацией, что обычные трейдеры ведут себя постоянно: на максимумах рынка подавляющее большинство покупает, а на минимумах подавляющее большинство продает. При этом наш участник, отметил, что по остальным брокерам, ситуация аналогичная. Подобное поведение частных трейдеров вынуждает, брокеров постоянно перекрывать позиции своих клиентов противоположными, что создает ложное ощущение, что брокер играет против клиента, - реально клиент сам играет против себя.

Последним спикером, выступал наш гость из инвест. бизнеса. Он рассказал нам сколько зарабатывают инвест. компании на страховых продуктах, сколько на брокерском обслуживании, на структурных продуктах. Мы узнали, что 1-1,5% в год от нашего депозита идет только на премию сотрудникам, остальное брокер берет себе. Общая прибыль брокера от того, что вы держите средства на его счетах от 12 до 20% год. Нам рассказали, как брокер предоставляет ваши средства другим клиентам, и что наши средства постоянно в обороте, и брокер получает % предоставляя ваши деньги и ценные бумаги другим клиентам под 15-20% годовых. Было интересно узнать, что на страховых продуктах компания забирает себе все средства выделяя на премию сотрудникам 20% от ваших денег, в первый год. В целом подтвердилась информация, что услуги на российском фондовом рынке дороги. Если на западе маржа брокера в 3-4% от портфеля клиентов в год, считается МАКСМИМАЛЬНОЙ. А крупнейшие инвест. компании закладывают маржу в 1-1.7%, при этом издержки на управление активами в среднем составляют 0.3-0.5% годовых и включены в маржу, то в России маржа брокеров 6-20%. Но при этом, количество клиентов в России на порядок меньше, и средний депозит на рынке меньше 70 тыс. р.

Мое выступление как спикера: я говорил про межрыночный арбитраж. Рассказал, что с позиции инструментов ZEFINANCE основная цель меж рыночного арбитража, выявление действий крупных инвесторов. Наш гость из Смарт-Лаба, считал, что действия крупных инвесторов видны на рынке трендами. Я немного поспорил. Действительно если посмотреть на историю, чартов, то там все видно, задним числом. Но как определить, что рост рынка не идет на продажах крупных инвесторов, а падение на покупке, или падение идет на продажах? Тренд в любой момент может закончится, когда его покинут деньги, а с другой стороны, если в движении есть деньги, каким бы слабым оно не казалось, оно продолжится. Блогер со Смарт-Лаба не поверил, в такой подход к рынку, и заявил, что лично он, все знает о рынке, и увидит действия крупных инвесторов своей «ЧУЙКОЙ», я немного перефразировал наш спор, но точно донес его смысл. Получается, что вначале встречи, мы пожалели хронических неудачах, наших российских спекулянтов, но все наши гости СПЕКУЛЯНТЫ заявили, что они самые умные и все понимают. Наши клиенты которых было большинство, на встрече, скептически отнеслись такому отношению к ценным бумагам, и такое возможно только на TRADERS FEST.

В самом конце мы перешли к инвест. идеям, но основное обсуждение инвест. идей состоится на TF IV Спикер разделил призовой фонд, среди победившей инвест. идеи показавшей 1.57% месячной прибыли, жаль только, что в эту идею инвестировать больше 7 тыс. руб. - невозможно, а если найдется несколько желающих инвестировать и 7 т. то результат может оказаться плачевным. Инвест. идея неограниченная по капиталу, для неограниченного количества инвесторов, показала только 1.4% месячной прибыли, но её реализация не была легкой, вся прибыль пришлась на последние 4 дня пред оценкой результата.


 Итоги от Виталия Чарахчана:

10 октября состоялась очередная встреча частных инвесторов и спекулянтов III Trader’s Fest – неформальной площадки для общения, обмена мнениями и презентации кейсов из личного торгового опыта. 
Во встрече приняли участие частные инвесторы с различными методами работы (интрадей, портфельное управление, стратегии с применением опционов).  
В ходе встречи было подробно разобрано 3 кейса от спикеров. К. Васютин представил собственный подход к торговле на основном рынке ММВБ – использование арбитражных технологий между долговым американским рынком и российским рынком акций. В своем подходе он опирается на отношение крупнейших мировых инвесторов к рисковым активам (к числу которых можно отнести в т.ч. акции американских компаний).  
Другой кейс представил В. Чарахчян, рассказавший о применении инструментов хеджирования к своему инвестиционному портфелю. Он выделяет несколько основным рисков, которые хеджирует фьючерсными контрактами: валютный риск, риск падения цены на нефть марки Brent и, разумеется, ценовой риск наиболее «тяжелых» акций в инвестиционном портфеле. 
А. Бородин приоткрыл завесу над ценообразованием и маркетинговой стратегией брокеров по отношению к инвестиционным продуктам для своих клиентов. Участники III Trader’s Fest узнали, в частности, о размере маржинальности страховых продуктов на примере одного из ведущих российских брокеров.
В конце III Trader’s Fest были подведены итоги отработки инвест-идей, представленных С. Олейниковым и К. Васютиным на предыдущей встрече. Идея С. Олейникова принесла за август 2015 г. 2% прибыли, в то время как среднемесячная чистая прибыль по инвест-идее К. Васютина немного не дотянула до того же уровня с показателем 1,6%. Таким образом, С. Олейников и ставившие на его идею участники получили денежное вознаграждение в соответствии с пропорциями сделанных ставок.
Встреча прошла в приятной обстановке: К. Васютин от лица компании ZeFinance предоставил участникам III Trader’s Fest свежесваренный капсульный кофе, яблочный пирог из натуральных продуктов и напитки. 
Участники встречи отметили удобный формат проведения мероприятия, позволяющий одновременно разобрать любопытные кейсы и обменяться мнениями о рынке в комфортной обстановке.  
 Следующий, уже IV Trader’s Fest, состоится в начале зимнего сезона, следите за новостями!